TRF (Target Redemption Forward, 目標可贖回遠期合約)

king
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TRF (Target Redemption Forward, 目標可贖回遠期合約)

文章king » 2014-03-31, 10:15

舉一個案例,
某商品經過精密計算得到以下數據 :

贏錢的機率 = 75% (如果不經過精密計算, 感覺好像不會賠錢?)

再往下看以下的數據:

期望值 (mean) = -10,000 (USD)
標準差 (stdev) = 50,000 (USD)

當不幸的事件發生時,
這個商品就可能"慘賠".

相對的,
賣出這個商品的投資銀行就賺翻了, 尤其在商品賣得很好的狀況下...

"Kendrick估算,近期人民幣的貶值,使這類TRF的損失高達23億美元。他同時警告,如果人民幣再貶2%、帳上虧損將突破50億美元;若較目前匯價再貶10%、帳上虧損將達150億美元。"

king
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Re: TRF

文章king » 2014-03-31, 10:16

人民幣大貶 中小企買TRF 面臨追繳保證金
http://www.chinatimes.com/newspapers/20 ... 033-260202

king
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Re: TRF (Target Redemption Forward, 目標可贖回遠期合約)

文章king » 2014-04-01, 09:56

人民幣衍生商品 亂賣恐重罰
http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/8584273.shtml

king
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Re: TRF (Target Redemption Forward, 目標可贖回遠期合約)

文章king » 2014-04-01, 09:59

金管會 提六大金融發展策略
http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/8539310.shtml

Collin045
文章: 1
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Re: TRF (Target Redemption Forward, 目標可贖回遠期合約)

文章Collin045 » 2015-04-17, 19:02

"Kendrick估算,近期人民幣的貶值,使這類TRF的損失高達23億美元。他同時警告,如果人民幣再貶2%、帳上虧損將突破50億美元;若較目前匯價再貶10%、帳上虧損將達150億美元。"

king
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Re: TRF (Target Redemption Forward, 目標可贖回遠期合約)

文章king » 2016-01-07, 20:39

(在家晨間導讀案例)
丟公平骰子1 次 : 出現 1~5 點嬴 1萬, 出現 6 點輸 20萬.
昨天在健走活動時與孩子們討論上述問題,
要孩子們計算連贏 2, 3, 4, 5 次的機率.

https://www.facebook.com/1309551700/pos ... 7927360519

king
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Re: TRF (Target Redemption Forward, 目標可贖回遠期合約)

文章king » 2016-10-28, 12:39

https://www.facebook.com/1309551700/pos ... 3454697574

到底啥是 TRF?
我造個虛擬的 TRF 合約給大家參考.

某賭客 D 簽下一個 TRF 合約,
比價標的是紐約原油現貨價格,
油價目前 47美元一桶.

規則如下 :
以2016/08/18 為 TRF 合約起始日,
每月 18 日比價 1 次(遇假日順延至次一交易日),
共比價 24 次 (兩年, 共 24 期).
比價日油價為 X(t), t=1,2,3,...,24
令 S = 0.
(1) 如果 47<= X(t) <= 49,
算賭客 D 贏,
賭客獲利的點數計算方式是 A(t)=(X(t)-47)*100
賭客獲利的點數累積如下:
S = S + A(t)
如果 S >=500, 則合約提前出局 (knock-out), 整個合約結束.
(2) 如果 X(t)<47 則 A(t)=0, 不計輸贏.
(3) 如果 49<X(t)<=51 則 A(t)=0, 不計輸贏.
(4) 如果 X(t)>51, 則 A(t) = (47-X(t))*200 (請注意 47-X(t)<-4)
賭客輸錢, 沒有提前出場條件, 必須比完 24 期.

P.S. 每 1 點代表 P 美元....


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